CN-SEO

Sebuah tim dari MS dalam Pendanaan Iklim siswa berpartisipasi dalam bergengsi Kompetisi Kasus Ekuitas Swasta Columbia dan KKR—dan menang.

Sebagai anggota program perdana, mahasiswa Climate Finance berkompetisi melawan lebih dari 30 tim mahasiswa Columbia Business School lainnya, termasuk MS, MBA dan EMBA murid. Setiap tim mengidentifikasi dan menunjuk sebuah perusahaan sebagai a pembelian dengan leverage (LBO) kandidat di mana satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain terutama melalui dana pinjaman, termasuk obligasi atau pinjaman. Para finalis kemudian harus melakukan presentasi kepada “komite investasi” yang terdiri dari para eksekutif dari yang perusahaan investasi global KKR. Salah satu tim finalis terdiri dari mahasiswa MS bidang Climate Finance Alan Havelka, Ananya Mathur, Grace Taylor, Peter Makey dan Sophie Maher, yang dinyatakan sebagai pemenang di akhir kompetisi.

“Kompetisi ini terbuka bagi siswa Columbia Business School dari semua latar belakang. Satu-satunya aturan ketat adalah bahwa tim tidak boleh seluruhnya terdiri dari siswa dengan latar belakang ekuitas swasta. Hal ini memberikan siswa yang tidak terbiasa dengan industri ini kesempatan untuk mendapatkan pengalaman langsung dalam mempersiapkan promosi,” kata Greta Larson, direktur senior program ekuitas swasta di Columbia Business School. “Kompetisi ini juga dirancang untuk menunjukkan pentingnya dan nilai mendasar dari bekerja dengan anggota tim dengan perspektif dan keahlian berbeda, dan betapa pentingnya perspektif tersebut dalam mengidentifikasi ide-ide investasi.”

“Dengan memenangkan kompetisi ini, mahasiswa MS di Climate Finance menunjukkan betapa pentingnya keahlian industri tertentu dalam transaksi ekuitas swasta, dan betapa berharganya perspektif unik mereka dalam industri seperti ekuitas swasta. Mahasiswa MS di Climate Finance mampu menggunakan latar belakang mereka yang beragam di bidang teknologi, keuangan, dan infrastruktur untuk memenangkan tantangan yang sangat kompetitif ini,” tambah Larson.

Siswa merefleksikan pengalaman mereka dan apa yang mereka pelajari dalam sesi tanya jawab di bawah ini.

Bisakah Anda menjelaskan kerangka kompetisi dan proyek Anda?

Havelka: Kompetisi kasus meminta tim untuk mengevaluasi peluang investasi ke perusahaan publik untuk dijadikan swasta. Kami diizinkan untuk memilih dari beragam industri, jadi kami tentu saja memilih perusahaan yang berlokasi di persimpangan antara energi dan teknologi. Tim kami sangat bersemangat untuk meluncurkan Itron karena kami melihat perusahaan ini berada di garis depan dalam modernisasi jaringan listrik, yang merupakan topik yang kami semua minati.

kunci: Kita perlu mempertimbangkan daya tarik pasar, kinerja keuangan, peluang penciptaan nilai, dan banyaknya pembeli potensial, yang merupakan tantangan holistik dan bijaksana.

Mathur: Kami bergabung dengan Itron, sebuah perusahaan intelijen jaringan yang membuat meteran cerdas dan perangkat lunak yang mendukung infrastruktur utilitas modern. Apa yang membuatnya menarik adalah pemutusan hubungan: pasar publik menganggap Itron sebagai bisnis perangkat keras yang sedang menurun, padahal di bawahnya terdapat perputaran perangkat lunak dengan margin tinggi dengan basis instalasi yang sangat dapat dipertahankan. Tugas kami adalah menunjukkan bahwa mispricing merupakan peluang bagi KKR.

Taylor: Kompetisi KKR meminta kami untuk membangun strategi investasi yang dapat menghasilkan keuntungan nyata, sehingga proyek kami tidak terlalu membahas tentang idealisme iklim dan lebih banyak tentang mengidentifikasi di mana letak peluang finansial.

Bagaimana Anda mempersiapkan hari ini? Apa saja yang bisa dibawa pulang?

Maher: Persiapan untuk kompetisi ini sangat menantang dan bermanfaat, terutama yang dilakukan oleh kelompok Pendanaan Iklim perdana dan bersaing dengan mahasiswa MBA berpengalaman. Salah satu kesimpulan terbesar saya adalah jangan pernah meremehkan nilai perspektif Anda sendiri. Anda tidak harus merasa benar-benar siap sebelum mengejar peluang seperti ini, dan banyak pembelajaran datang dari memasuki lingkungan asing dan menantang diri sendiri.

Havelka: Saya dengan cemas menantikan bagian saya di lapangan, namun melihat rekan satu tim di depan saya memberi saya kepercayaan diri. Intinya bagi saya adalah bahwa persiapan dapat menghilangkan banyak ketidakpastian dalam situasi ini.

Mathur: Pelajaran terbesarnya adalah bahwa kepercayaan diri harus mampu bertahan menghadapi pertanyaan-pertanyaan sulit. Kami telah membangun model yang indah, namun para juri lebih tertarik pada apakah kami memahami bisnis dengan cukup baik untuk mempertahankan setiap asumsi di dalamnya. Kesimpulan utama saya adalah bahwa kualitas sebuah tesis sangat bergantung pada seberapa baik tesis tersebut bertahan ketika seseorang yang mengalokasikan modal untuk mencari nafkah mencoba memisahkannya.

Apa latar belakang Anda dalam pendanaan perubahan iklim yang turut serta dalam acara ini dan mengapa menurut Anda kelompok Anda penting untuk diikutsertakan?

kunci: Latar belakang dan pelatihan pendanaan iklim yang kami miliki memberi kami keahlian khusus dalam tren pasar iklim dan keberlanjutan, sehingga memungkinkan kami mengidentifikasi secara unik peluang-peluang yang menarik secara finansial di tengah-tengah beragam peluang.

Havelka: Kami sudah siap pada sektor yang ingin kami targetkan dan sangat bersemangat dengan perusahaan ini. Setiap anggota tim memiliki latar belakang yang unik, yang memungkinkan kami menangkap semua aspek penting dalam topik iklim dan keuangan.

Maher: Pendanaan iklim memerlukan pemahaman tentang infrastruktur, kebijakan, pasar, teknologi, dan alokasi modal secara bersamaan, dan hal ini memungkinkan kita untuk melakukan pendekatan terhadap kasus ini dari perspektif yang berbeda dibandingkan dengan banyak tim pendanaan tradisional. [We] menunjukkan bahwa pengetahuan khusus tentang iklim menjadi semakin berharga dalam ekuitas swasta dan investasi infrastruktur. Seiring dengan berlanjutnya transisi energi, investor yang memahami sisi teknis dan finansial dari bisnis ini akan menjadi sangat penting.

Taylor: Latar belakang kami memberi kami kemampuan unik untuk memahami jaringan listrik—bagaimana infrastruktur energi, aliran modal, dan insentif kebijakan saling berhubungan—memungkinkan kami membangun kasus investasi yang baik secara teknis dan menarik secara finansial.

Mathur: Itron adalah jantung dari modernisasi jaringan listrik, jadi untuk menjaminnya, kita perlu menjaga infrastruktur, peraturan yang mendorong belanja utilitas, dan kondisi keuangan pada saat yang bersamaan. Saya pikir penting bagi kita untuk ikut serta dalam hal ini karena pelajar pendanaan perubahan iklim dilatih untuk menemukan arah peluang finansial dan transisi energi, dan ini adalah cara pandang yang sangat berbeda dalam memandang investasi.

Bagaimana pengalaman dan kemenangan ini akan berkontribusi pada pendidikan dan/atau tujuan karier Anda di masa depan?

Havelka: Saya pribadi tertarik untuk mengejar pembiayaan energi setelah lulus dan kompetisi ini memberi saya kesempatan untuk lebih memahami proses pembuatan kesepakatan di sektor ini. Dalam skala yang lebih luas, saya yakin pengalaman ini memperkuat pentingnya kerja tim. Saya tidak bisa cukup menekankan betapa hebatnya tim kami.

Maher: Pengalaman ini memperkuat minat saya terhadap pasar swasta dan menunjukkan betapa berharganya keahlian khusus iklim dalam berinvestasi. Hal ini juga memberi saya kepercayaan diri untuk menggunakan keterampilan dari program Pendanaan Iklim dalam lingkungan yang sangat kompetitif dan teknis, yang merupakan sesuatu yang saya harap dapat terus saya kembangkan dalam karier saya.

kunci: Kemenangan dalam kompetisi ini memperkuat keyakinan saya bahwa perspektif ahli semakin berharga di pasar swasta, terutama ketika AI ada di mana-mana dalam industri dan dapat melengkapi, atau bahkan menggantikan, analisis generalis.

Mathur: Saya akan terjun ke bidang investasi energi dan infrastruktur setelah lulus, dan kompetisi ini merupakan cara yang bagus untuk mengeksplorasi minat saya yang semakin besar terhadap ekuitas swasta selama ini. Lebih dari sekedar praktik teknis, hal ini memperkuat sesuatu yang saya sayangi: hasil iklim yang paling tahan lama datang dari investasi awal yang ketat secara finansial. Itron adalah bisnis dengan parit nyata dan arus kas nyata yang sangat penting untuk dekarbonisasi jaringan listrik, dan persimpangan tersebut adalah tempat di mana saya ingin membangun karier saya.

Taylor: Memenangkan kompetisi KKR menegaskan minat saya dalam investasi berdampak dan memberi saya pengalaman nyata untuk mengembangkan karir saya di persimpangan antara modal swasta dan solusi iklim.

Apakah Anda punya saran untuk rekan-rekan mahasiswa pendanaan iklim yang ingin mengikuti kompetisi ini atau kompetisi serupa?

Maher: Ada sedikit kerugian untuk berpartisipasi dalam peluang seperti ini. Kasus terbaiknya, Anda berkinerja baik dan membuka pintu baru secara profesional. Paling buruk, Anda mendapatkan pengalaman berharga dan memperkuat keterampilan teknis dan presentasi Anda.

Havelka: Program pendanaan iklim dipenuhi oleh beragam orang yang menyatukan sudut pandang yang unik, sehingga produk yang dihasilkan akan selalu lebih besar dibandingkan jumlah keseluruhannya.

kunci: Anda dapat belajar sebanyak mungkin dari peluang pengalaman dalam kursus Anda—pastikan untuk memasukkan keduanya ke dalam pengalaman Anda di Columbia!

Mathur: Pimpin dengan keuangan dan bukan misi. Kasus iklim yang paling kuat tidak pernah meminta siapa pun untuk menerima hasil yang lebih buruk demi hasil yang lebih baik. Mereka menunjukkan bahwa hasil yang lebih baik dan keuntungan yang lebih baik adalah hal yang sama. Jika Anda dapat membuat argumen tersebut dengan meyakinkan, Anda akan dianggap serius!

Itu Master of Science dalam Pendanaan Iklim adalah program gelar profesional satu tahun dengan 39 kredit yang ditawarkan oleh Columbia Climate School bekerja sama erat dengan Columbia Business School.